На сегодняшний день популярность юаней растет, однако возникает вопрос, куда можно вложить купленную валюту
Согласно данным rbc.ru на торгах Московской биржи юань сравнялся по популярности с классическими валютами и зачастую опережает по объемам ежедневных торгов не только пару евро/рубль, но и доллар/рубль. Спрос на юань сейчас обусловлен активным развитием китайской экономики, а также особенностями денежно-кредитной политики США на данный момент, поэтому мы можем говорить о выгодном вложении собственных средств для потенциальных инвесторов.
Также по данным рбк, в результате укрепления китайской валюты на горизонте 12 месяцев китайский юань может подорожать относительно доллара на 5–6%, относительно евро — на 4–4,5%, к рублю — на 10–12%. Поэтому многие инвесторы уже сейчас частично или полностью перевели свои сбережения из недружественных валют в юани, и вопрос о том, как дальше зарабатывать на этих активах, становится все более актуальным.
Мы можем говорить, что у инвестора имеется три варианта:
- оставить юани на текущем или брокерском счете;
- разместить вклад в банке под проценты;
- купить локальные облигации в юанях.
В первом случае инвестор будет зарабатывать только при ослаблении российской валюты, во втором — сможет дополнительно получить от 1,5% до 3% годовых, третий вариант позволит заработать плюсом от 3,5% до 5% годовых.
Кроме классических выпусков облигаций — с постоянным купоном, эмитенты начали выпускать и флоатеры — бумаги с плавающим купоном, значение которого привязано к определенному базовому активу. Так, в настоящее время в обращении находятся два выпуска таких флоатеров, эмитенты которых «Норильский никель» и «Русал». По этим бумагам ставка купона привязана к Loan Prime Rate (LPR) 1Y.
В Китае LPR — некая базовая ставка, к которой банки привязывают стоимость кредитов для своих клиентов. Сейчас ставка на срок в один год составляет 3,65%, оставаясь на стабильном уровне уже семь месяцев (до этого, в августе 2022-го, ставка LPR 1Y была снижена на 5 б.п. с 3,7%). Облигации с плавающим купоном защитят своих владельцев при росте общего уровня ставок на рынке, однако при снижении ставок принесут инвесторам меньший доход по сравнению с облигациями с фиксированным купоном.
Стоит отметить неплохую ликвидность по большинству обращающихся выпусков юаневых облигаций на вторичных торгах: спред между лучшими ценами покупки и продажи в «стакане» с расчетами в юанях, как правило, не превышает 20 б.п., что позволяет купить или продать бумаги по рыночным котировкам.
Таким образом, можно заключить, что у россиян, которые хотят вложиться в китайскую валюту, есть несколько инструментов с разной степенью доходности, позволяющих как сберечь средства, так и заработать. Различие между ними заключается в механизме использования, ликвидности, но все они низкорисковые, простые и доступные для широкого круга инвесторов.
